Per creare la propria impresa e svilupparne l’attività sono necessari finanziamenti adeguati. Anche se gli investitori iniziali sono solitamente familiari o amici, gli imprenditori devono spesso ricorrere ad altre fonti d’investimento. Tuttavia, l’accesso a finanziamenti adeguati risulta spesso difficile, soprattutto per le piccole e medie imprese (PMI), in quanto gli operatori finanziari rifiutano di assumere i rischi connessi a questo tipo di imprese. Le carenze del mercato che ne derivano finiscono per compromettere lo sviluppo delle imprese europee e quindi la stessa crescita europea.È pertanto essenziale garantire un contesto finanziario più favorevole alle imprese, soprattutto alle PMI. Gli Stati membri si trovano nella posizione migliore per ovviare ad alcune carenze del mercato. L’Unione europea integra i dispositivi nazionali e ne amplia la portata, offrendo alle imprese europee un sostegno finanziario principalmente indiretto (strumenti finanziari e Fondi strutturali), ma a volte anche diretto (altri contributi finanziari).

STRUMENTI FINANZIARI

Gli strumenti finanziari comunitari facilitano l’accesso delle imprese, soprattutto delle PMI, al finanziamento mediante fondi propri o crediti.Gli strumenti finanziari rientrano nell’ambito del programma pluriennale a favore dell’impresa e dell’imprenditorialità, in particolare per le PMI (2001-2006) e del programma quadro per la competitività e l’innovazione (2007-2013), che ne garantisce la continuità e, più specificamente, nell’ambito del suo programma per l’innovazione e l’imprenditorialità. Gli stanziamenti nell’ambito del programma pluriennale e del programma quadro ammontano rispettivamente a 510 milioni di euro e a 1 miliardo di euro.Gli strumenti finanziari forniscono un sostegno finanziario indiretto alle imprese europee. Il Fondo europeo per gli investimenti (FEI) ne assicura la gestione per conto della Commissione. Tale fondo interviene tramite intermediari finanziari, banche e fondi d’investimento, garantendo così finanziamenti di prossimità.

ASSUNZIONE DI PARTECIPAZIONI NEL CAPITALE

L’apporto iniziale e l’investimento costante di fondi propri sono indispensabili all’impresa per poter sfruttare tutto il suo potenziale di crescita e di innovazione. Tuttavia, le PMI devono spesso far fronte ad una carenza di fondi propri.Gli strumenti finanziari comunitari sostengono pertanto l’apporto di fondi propri alle PMI, in particolare a quelle innovative, investendo in fondi specializzati di capitale di rischio, i quali a loro volta forniscono fondi propri alle PMI. Gli investimenti possono inoltre riguardare fondi o azioni d’investimento promossi da investitori informali, incubatori di imprese o cosiddetti business angels.Nel quadro del programma pluriennale a favore dell’impresa e dell’imprenditorialità, lo sportello per l’avviamento del meccanismo europeo per le tecnologie (MET) sostiene le imprese innovative e a sviluppo rapido durante le prime fasi di vita. Lo sportello opera quindi principalmente in relazione al capitale di avviamento.Lo strumento a favore delle PMI innovative e a forte crescita (SIC) assicura la continuità dell’azione dello sportello per l’avviamento nel quadro del programma per l’innovazione e l’imprenditorialità. Il SIC facilita l’offerta di capitale alle PMI nelle fasi iniziali di costituzione e di avviamento ed introduce un nuovo elemento, offrendo inoltre alle imprese innovative a forte crescita un capitale “di sviluppo”, durante la fase di espansione. Questo capitale è destinato a sostenere le imprese in occasione della commercializzazione dei loro prodotti e servizi sul mercato e ad incoraggiarle ad innovare.

SISTEMI DI GARANZIA

Il credito costituisce un anticipo di fondi in molti casi indispensabile nella fase di avviamento o durante lo sviluppo di un’impresa. Spesso, tuttavia, le PMI e le imprese innovative non offrono garanzie sufficienti per ottenere finanziamenti sotto forma di crediti e tale situazione è accentuata dalla crescente esitazione degli istituti finanziari ad assumere rischi (quadro regolamentare “Basilea II”).Gli strumenti finanziari comunitari incoraggiano quindi gli istituti finanziari a concedere prestiti alle imprese, in particolare alle PMI e alle imprese innovative, grazie a strumenti di garanzia basati su una ripartizione dei rischi, consentendo così di accrescere il volume di credito disponibile per le imprese.Il “meccanismo di garanzia PMI” facilita ad esempio l’accesso al finanziamento tramite prestiti tradizionali o formule di leasing. Esso garantisce in particolare prestiti per gli sviluppi connessi alle tecnologie dell’informazione e della comunicazione (TIC), considerati ad elevato rischio. Il meccanismo propone anche garanzie per i microcrediti al fine di incoraggiare gli istituti finanziari a concedere prestiti inferiori a 25 000 euro, che comportano un rischio elevato a fronte di una redditività limitata. Esso offre inoltre garanzie per l’assunzione di partecipazioni o per investimenti di fondi propri nelle PMI.Messo a punto nel quadro del programma pluriennale, tale meccanismo viene riproposto nel programma per l’innovazione e l’imprenditorialità con un nuovo strumento di cartolarizzazione dei portafogli di prestiti bancari, che consentirà di mobilitare finanziamenti supplementari sotto forma di prestiti alle PMI.

POTENZIAMENTO DELLE CAPACITÀ

Gli strumenti finanziari rafforzano inoltre la capacità degli intermediari finanziari, in particolare nei nuovi Stati membri, stimolando l’offerta di capitale di rischio alle imprese innovative e alle imprese con un potenziale di crescita.L’azione “capitale d’avviamento” del programma pluriennale e il piano per lo sviluppo di capacità del programma per l’innovazione e l’imprenditorialità offrono sostegno ai fondi d’investimento per quanto riguarda il miglioramento delle loro tecnologie e competenze tecniche e l’assunzione di personale specializzato.

FONDI STRUTTURALI

I Fondi strutturali rappresentano una fonte di finanziamento importante per le imprese, soprattutto per le PMI. Le imprese partecipano infatti in maniera decisiva alla realizzazione dell’obiettivo di ridurre le disparità nello sviluppo delle regioni e di promuovere la coesione economica e sociale nell’Unione europea.Il Fondo europeo di sviluppo regionale (FESR) sostiene lo sviluppo e l’adeguamento strutturale delle economie regionali aiutando le piccole imprese e promuovendo l’imprenditorialità. L’iniziativa JEREMIE (Joint European Resources for Micro-to-Medium Enterprises)- risorse europee congiunte a favore delle microimprese e delle piccole e medie imprese),operativa dal 2007, tende a migliorare l’accesso ai finanziamenti da parte delle piccole e medie imprese nelle regioni meno sviluppate e a contribuire così alla creazione di nuove imprese, in particolare nei settori innovativi. Oltre a sistemi di garanzie per i prestiti, l’iniziativa propone anche finanziamenti tramite fondi propri e capitale di rischio.I finanziamenti dei Fondi strutturali sono messi a disposizione tramite le autorità nazionali o regionali competenti. I finanziamenti nel quadro dell’iniziativa JEREMIE sono accessibili tramite intermediari finanziari, banche e fondi d’investimento, in particolare attraverso il FEI e la Banca europea per gli investimenti (BEI).

ALTRI CONTRIBUTI FINANZIARI

Per la realizzazione di determinati obiettivi specifici, le imprese possono beneficiare di contributi finanziari diretti da parte dell’Unione europea. I programmi comunitari offrono ad esempio possibilità di finanziamento diretto nei settori della ricerca e dell’innovazione (sesto e settimo programma quadro comunitario per la ricerca), dell’ambiente e dell’energia (vedere la sezione “Incentivi e sussidi ambientali”), dell’istruzione e della formazione (Socrates e Leonardo da Vinci), nonché della salute e della sicurezza.Le imprese che soddisfano i criteri previsti da un determinato programma possono presentare direttamente domanda al servizio della Commissione europea responsabile del programma..